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发表于 2022-6-6 21:46:30
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本帖最后由 逸雪霁蓝 于 2022-6-6 22:12 编辑
千亿规模之下 阿里云盈利启示录
几日前，阿里集团年报中阿里云数据。最新财报显示，若不抵消跨分布交易（计入阿里集团关联交易贡献），2022财年，阿里云营收突破1000亿；经营利润（经调整EBITA）达11.46亿。事实上，自2021Q3（非自然年）至上季末，它已连续6季盈利。当然，外界也看到，相比阿里整体获利，阿里云利润占比较小。而且，营收增幅连续多季回落，2022财年为21%，算是诞生以来最低的增速。
阿里云2022财年的整体规模、持续盈利、增速，三个维度恰能说明此刻行业升级进程中的挑战与机遇。它已率先于中国大陆同业达到一个较高的规模，并开始从“速度+规模经济”走向兼具“规模+效率+价值+盈利”的周期。同时，随着数字化能力日益完整，随着云钉一体战略指引与持续落地，尤其整个应用生态扩充，阿里云将走向更高质量的增长，未来几季，将有望重拾速度优势。
阿里云业务覆盖了底层软硬件、终端，但除了芯片外，硬件更多交由伙伴。或者说，阿里是一家软件形态的公司。事实上，它的源头本就是阿里软件。中国有很多软件公司、云计算企业。但几十年来，除了阿里云，没有一家规模到达千亿。
比如东软综合年营收看似过千亿，但软件部分刚过百亿；“北用友”不到90亿，“南金蝶”不到50亿。腾讯、华为、百度算大的了。腾讯云前年不到200亿，随后不再披露，更多强调金融科技与企服等整体2B业务，去年这块整体400多亿。华为云200亿；百度智能云150亿。金山云不到100亿。阿里云的整体营收约等于后面6的总和。
硬件是躯壳，软件是灵魂。中国软件业诞生了1000亿营收的公司，这本身就是一个标志性事件。千亿背后，很多条件都是不可逆转的。所以，2022财年，阿里云迎来千亿节点，称得上整个行业的标志性事件。数字背后，不止单纯的规模，而有不可逆转的外部潮流演进、复杂生态以及经济性的支撑。那些为融资或市值管理而进军公有云，不可能摊薄巨额成本。有了规模效应，随着价值叠加，它就会产生丰裕的经济效益。
1000亿里同样藏着阿里云盈利的秘密，以及与它密切相关的云计算、数字化转型服务的商业模式、战略定位、能力结构。千亿中，IaaS层占比高。它确实是基础，体现了云计算1.0时代的基本诉求。但2.0时代，需求面已经转为数字转型服务，要解决具体行业、企业的问题。许多时候，涉及数据中台乃至全链路数字化改造。你想要盈利，非得建构起独立的PaaS层以及底层软硬件体系能力，并借此激活开放的的SaaS生态（甚至包括硬件在内）。
如果这两重能力缺乏或者较为弱势，那云计算乃至整个数字转型服务，就不太可能像1.0时代那么快。因为，它本质上是平台、服务伙伴与客户之间的复杂共创。而不同行业之间，差异较大，Know How的部分制约着平台的服务能力。
2021年至今，阿里云整体三大关键动向：一是底层软硬件尤其PaaS层能力日益完善，已成为全球数字转型服务商能力最为完整的平台之一；二是通过密集的组织升级，加速推动行业数字化落地，并在“做深基础、做厚中台、做强生态”基础上，增加了“做好服务”。因为，云是横向的，也是垂直的。三是云钉一体下，钉钉生态开始日益活跃。尤其强调了两个数字化（组织数字化、行业数字化），以及PaaS化道路。钉钉已成为阿里云前端快速触达客户的利器。
看2022财年的1000亿营收规模、11.46亿利润，同比21%增幅，在再结合数字化升级的深化，三个维度确实是匹配且耦合的。阿里云代表着此刻中国云计算以及整个数字化最富活力的一面。于阿里集团来说，此刻的阿里云，尽管营收占比未能获得更突破，仍是整个大盘除了中国数字商业版块之外营收最大的单元，属于名副其实的主业。而规模下的新经营模式与落地机制，包括持续的获利，已经打开新的增长曲线。
它有站在一个节点上召唤资本市场认同的意味。速度重要，但规模下的盈利更重要。要看到，阿里集团本地AAC已达10亿，正面临当基于人口规模的流量红利弱化考验，新财年，它需要开源节流，并为各品类商家渗透大盘解耦各种能力。当然，还有全球化以及强化履约的重任。年报分析师电话会议上，逍遥子强调，到 2025 年，预计中国云市场将达1万亿，未来几年，阿里云有望以两倍或三倍的速度增长。
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