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发表于 2011-9-5 22:49:25
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三安光电(600703):芜湖项目进展顺利
芜湖芯片项目进展顺利.三安的大客户地位让设备供应商保证优先供应,芜湖一
期107台的订单已经下单,2月底已有37台,底到货48台,15台已正式运转.设备调试的
学习曲线已达到稳定优化阶段,单台炉子调试时间已缩短到20-40天,一个月可调10-
15台,达到了业内的领先水平.预计一期预定的107台设备今年有望全部到货,2013年
底达到200台规模.
公开增发项目将帮助公司把握产业时间窗口, 奠定产业领导地位.公司4月13日
公告公开增发不超过2.1亿股,按规定价格不低于45元,超过90亿用于芜湖二期项目的投资.其
中芯片投资58亿元, 12个月建成,新增年产能包括外延片112.5万片,蓝绿芯片900亿
粒,净利率预计20-25%;封装应用33亿,建设期3年,新增年产能包括背光灯条111.6亿
只,LED显示屏3.15万m2,白光照明灯具612万只,净利率预计15-20%.此次大规模增发
处于LED芯片产业大规模投资的窗口期(截止到2012年上半年),有利于从规模上奠定
公司的国内产业领导地位.
首次关注给予增持评级,芯片产能如能按预期释放,将拉动未来3年业绩成长.按
照当前价格水平测算,一台56片产能MOCVD设备正常运转一年可带来1000万左右的净
利润 |
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