全国首个 五大行金融资产投资公司(AIC)股权投资试点签约启动 900亿基金将落地

逸雪霁蓝

       10月8日，杭州举行五大银行金融资产投资公司股权投资杭州试点基金合作签约活动，工银、农银、中银、建信、交银五家金融资产投资公司（简称“AIC”）齐聚杭州，与对应的市区两级国企签署合作协议，共同成立股权投资杭州试点基金，意向落地900亿元基金，将为在杭科创型企业提供融资支持。这意味着杭州成为全国首个与五大AIC实现全面合作的城市。

       9月24日，国家金融监管总局宣布，金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至包括杭州在内的18个城市。与前期试点相比，最新政策不仅放宽了股权投资金额和比例限制，还将表内投资占比由原来的4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由原来的20%提高到30%。五大银行AIC将以本次试点扩围及战略签约为契机，围绕杭州市的重点产业布局深化股贷债保联动，全链条、全生命周期服务科技企业，促进技术创新和产业升级，更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。

       当前，杭州正全力争创综合性国家科学中心和科技成果转移转化首选地，数实融合推动智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业生态圈提能增效，亟需力度更大、范围更广、渠道更宽的金融支持。通过此次签约，五大AIC股权投资基金将为杭州的科创企业提供多元化的直接融资途径，加速杭州创新资本的形成，促进科技成果转移转化，推动产业结构优化升级。

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       股权投资基金是一种以股权为主要投资对象的投资基金。目前全国共有五家AIC，为五大国有银行旗下全资子公司，分别为工银金融资产投资公司、农银金融资产投资公司、中银金融资产投资公司、建信金融资产投资公司、交银金融资产投资公司。AIC作为“国家队”耐心资本，不仅能够提升杭州金融产业发展的能级，还将加速杭州创新资本的形成，促进科技成果转移转化，推动产业结构优化升级。

       姚高员代表市 委、市政 府对各金融资产投资公司来杭设立基金表示欢迎。他说，杭州将积极把握获批金融资产投资公司股权投资试点城市的改革机遇，全力承接、先行先试，聚焦“打造具有国际影响力的金融强市”目标，加快推进钱塘江金融港湾和科创金融改革试验区建设，为深化中国特色金融发展之路打造更多杭州实践样本。期待各金融资产投资公司投放更多的直接股权投资规模额度到杭州，为杭州的科创企业提供多元化的直接融资途径，为金融业发展打开新路子、注入强动力。同时，杭州正在全力构建智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业生态圈，加速布局生成式人工智能、低空经济、人形机器人、类脑智能、合成生物5个风口潜力行业。希望各金融资产投资公司及银行机构把服务实体经济作为出发点和落脚点，聚焦优势产业和优质项目，更好促进科技成果转移转化，推动产业结构优化升级，加速培育发展新质生产力。杭州始终以打造营商环境最优市为目标，深化政务服务增值化改革，为金融资产投资公司在杭发展提供优质服务。期待合作取得丰硕成果，共同为杭州金融行业的发展注入新动力、增添新活力，为杭州经济的高质量发展增光添彩。

       AIC股权投资试点架起了“国家队”耐心资本与杭州科创型企业之间的桥梁。在此次战略签约后，银行系资金将会加速投入到杭州的科技创新中。以农行为例，今明两年明确再向浙江区域新增信贷投放7800亿元，全面推进省、市、县三级联动，进一步加大对科技创新的支持力度，为促进科技型企业成长提供有力支撑；工银投资相关负责人则表示，将围绕杭州市的重点产业布局，深化股贷债保联动，全链条、全生命周期服务科技企业，促进技术创新和产业升级，更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。

       杭州市与五大AIC的全面合作，意味着市场上金融投资的灵活性和多样性将大大增强。根据最新政策，股权投资的金额和比例限制被显著放宽，表内投资占比从原来的4%提升至10%，而投资单只私募基金的占比也从20%提升至30%。这一政策变化不仅提高了杭州市国企的资金使用效率，也为后续的私募基金发展提供了更多的空间。

       本次合作的重大意义首先体现在政策层面。通过放宽股权投资的限制，杭州吸引了更多资金涌入市场，极大增强了企业的发展潜力。对于投资者而言，这将是一个更加开放和灵活的投资环境，有助于降低投资风险。而对于正在寻求改革和创新的国企而言，这无疑是一针强心剂，能够推动其在市场竞争中占据更有利的位置。

       其次，杭州与AIC的合作，有助于完善金融市场的生态系统。过去，传统的投资模式往往面临着多重的政策限制，导致资本难以有效配置。而如今，杭州市通过与主要金融机构的合作打造一个简化流程的投资环境，使得资本的进入更加高效，从而提升了整个市场的活力。

       伴随着这一政策的推行，杭州将如何进一步优化金融资源的配置，成为了各界瞩目的焦点。首先，杭州市需要建立更为完善的投资者教育体系，帮助潜在投资者了解相关政策和市场动态，使他们能够在复杂的市场环境中做出更为明智的选择。其次，政 府应当加强对金融创新的支持和激励，鼓励金融机构推出更多具有市场竞争力的金融产品。此外，还应当结合风投和私募的发展，推动互联网金融和科技金融的发展，以此来丰富市场的投资品类，为投资者提供多样选择。

       随着杭州市在金融资产投资领域的日益深化，未来还会有更多的政策措施跟进。例如，杭州有可能在未来出台针对特定行业的税收优惠政策，以吸引更多的投资者进入。与此同时，随着大数据和人工智能技术的逐步应用，投资行业有望迎来更大的变革，因此杭州市有必要把握这一历史机遇，积极布局新兴金融科技领域。这种基于合作的新模式，无疑将为全国范围内的金融改革提供借鉴。其他城市在观察到杭州成功经验的同时，也可能会竞相跟进，推动各自的金融资产投资改革，形成多元化的市场生态。